Mi cartera tiene dos partes que funcionan de forma muy distinta: una base de fondos indexados que no toco y, alrededor, apuestas más concretas. A eso se le llama cartera core-satélite. Te cuento qué es y cómo la aplico yo, con mis porcentajes reales.
Qué es una cartera core-satélite
Es una forma de repartir el dinero en dos bloques:
- Core (núcleo): la base. Inversión pasiva, muy diversificada y barata, normalmente fondos indexados o ETFs globales. Aportas de forma periódica y no lo tocas.
- Satélites: posiciones más pequeñas alrededor del núcleo. Sectores, temáticas, países o activos concretos con los que intentas sacar algo más que el mercado, aceptando más riesgo.
La idea es que, si los satélites salen mal, el núcleo sigue sosteniendo la cartera.
Así es mi cartera core-satélite
Mi core (40,7 %)
Tres fondos indexados en MyInvestor: MSCI World, mercados emergentes y small caps globales. Juntos cubren a grandes rasgos todo el mundo.
Mis satélites (31,7 %)
Seis ETFs en Trade Republic: tecnología, semiconductores, China, oro y un MSCI World apalancado 2x. Los explico uno por uno en mis ETFs satélite.
¿Y la cripto (27,7 %)?
Mucha gente la mete dentro de los satélites. Yo la cuento aparte porque se mueve tanto que, si la mezclo, no veo bien cómo van los otros dos bloques.
Mi core es más pequeño de lo habitual
Lo que más vas a leer es que el núcleo debería ser la gran mayoría de la cartera. El mío es un 40,7 % del total, y si solo miro la parte en bolsa, un 56,2 %.
Mi objetivo es que el core esté entre el 40 y el 55 % de la cartera y que, a partir de ahí, cada satélite haga lo suyo. Si algún bloque crece mucho, no vendo: ajusto las aportaciones. Tengo 24 años y un horizonte muy largo, así que me puedo permitir más riesgo que alguien que vaya a necesitar el dinero pronto. Pero si estás empezando, no lo tomes como referencia: empezar con un core más grande es lo más prudente.
Ventajas e inconvenientes
| Ventajas | Inconvenientes |
|---|---|
| El núcleo te da diversificación y costes bajos | Más posiciones que vigilar |
| Puedes apostar por ideas propias sin jugarte toda la cartera | Los satélites suelen ser más caros y más volátiles |
| Separa lo que no tocas de lo que gestionas | Es fácil que los satélites acaben pesando más de la cuenta |
Cómo montarla en España
- Core en fondos indexados. En España puedes traspasar de un fondo a otro sin pagar impuestos hasta que vendes. Para una base a largo plazo es una ventaja muy grande.
- Satélites en ETFs. Muchas temáticas no tienen un fondo indexado equivalente, así que tiro de ETFs.
- Un límite para los satélites. Decide cuánto quieres en apuestas y revísalo de vez en cuando para que no se te vaya de las manos.
Si quieres ver la cartera completa en gráficos, la tienes en mi cartera de inversión a los 24 años.
Yo uso MyInvestor para el núcleo y Trade Republic para los satélites:
Preguntas frecuentes
¿Qué porcentaje debería tener el core?
No hay un número mágico. Depende de tu edad, de cuánto riesgo aguantes y de para qué sea el dinero. Lo importante es que el núcleo sea lo bastante grande como para que una mala racha de los satélites no te tumbe.
¿Un MSCI World apalancado puede ser satélite?
Sí, aunque siga a un índice global. El apalancamiento lo convierte en una apuesta de más riesgo, así que yo lo meto en los satélites y no en el núcleo.
Datos a 1 de noviembre de 2026. Los porcentajes cambian cada día con el mercado y con mis aportaciones.
Enlaces de referido: si te registras con ellos, los dos podemos recibir un incentivo, según las condiciones de cada plataforma. No es asesoramiento financiero.
